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以下是我们上周五的分析：
上周五，意料之中而又出乎意料的突然降准，产生了一系列连锁反应：
舆论一片看涨；
周五商品反弹，
周五美股周期涨，成长跌，与周四成长涨，周期跌的趋势完全相反。
上周五我们分析：
周五，找不到任何新闻能解释欧美周期涨/科技跌 —— 尤其在周四基于近期通胀预期降低 delta病毒扩散导致的恐慌，周期股全线破位之后。
周五推测：中国降准 → 通胀预期提高 → 商品反弹 → 周期涨 → 成长跌。如果只是这个原因，还不足以让成长/周期趋势反转。市场处于囚徒之间根据不完整信息互相猜帽子颜色的博弈状态。一个不完备的信息可能导致一连串资产的异常波动；
降准在意料之中，主要扶持中小企业，不是放水。
不过措辞上有些超预期，说全面降准，需要进一步验证。消息公布后，恒指期指 1%，a50期指 0.7% —— 证明消息不算很超预期。本来这几个指数技术超卖，这属于利好后正常的技术反弹。
我们对降准看法是，最确定是全社会财富再分配，银行，地产，金融科技，教育等垄断型行业，增加民生负担的行业的利润吐出来，反哺实业，制造业，高科技，缩小贫富差距。
pm李之前讲话意思是降准，容许一部分通胀，所以商品反弹。
从今天a股的市场表现看，我们的分析基本得到验证：
上证综指弱；
银行，地产继续跌；
电商，金融科技整体走弱；
新能源和光伏，芯片为首的高端制造，高科技继续跑赢市场；
中小盘保持活跃。
股市整体和宏观对应，保持结构性行情。成长强周期弱是原来的主线，和降准没关系。
至于美股是否和a股共振，还要继续观察。毕竟通胀在地域上分布不均衡。
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